6 января два потенциальных покупателя верфи Fora Marine в г. Ла-Рошель (Франция) подали иск в Коммерческий суд г. Ла-Рошель в связи с размещением компании в управляющей компании 17 декабря.

22 января следующего года суд вынесет решение и займет позицию по будущему Fora Marine, строителя знаменитых римских яхт, этих быстроходных океанских яхт с великолепным дизайном, которые обанкротились в декабре прошлого года после больших финансовых потерь.

По нашей информации, было подано два досье.

Первый пришел бы от двух частных инвесторов, включая коммерческого директора двора.

Второй был создан французской верфью, специализирующейся на производстве нишевых яхт и владеющей несколькими брендами.

Исходя из этих двух предложений, Суд должен будет либо непосредственно принять одно из двух предложений о поглощении, либо усовершенствовать его, если судьи сочтут их недостаточными, либо подвергнуть верфь принудительной ликвидации.

В последнем случае активы будут проданы в баре Коммерческого суда, что оставит покупателю возможность выкупить все или часть активов (материальных и нематериальных) двора по низкой цене, чтобы возобновить бренд, освободившись от всех обязательств...

Тяжелые обязательства, включая полученные вклады клиентов

Приобрести двор будет нелегко, так как обязательства оцениваются почти в 3 миллиона евро, а сумма только полученных вкладов клиентов составляет около 1,5 миллиона евро. Именно сумма этих авансовых платежей и является проблемой.

Вообще говоря, во избежание наказания слишком большого количества клиентов и дилеров во дворе, где подается заявление о банкротстве, имеются довольно плоские книги заказов, а также организуются самые последние поставки непосредственно перед или во время поворота. Так было недавно на верфи Ocqueteau, что на самом деле равносильно организации подачи заявления о банкротстве.

В случае с Fora Marine, верфь подала заявление о банкротстве с полным портфелем заказов, что встречается достаточно редко. Такая ситуация требует от покупателя "выкупить" сумму депозитов клиента на момент поглощения, если он хочет извлечь выгоду из книги заказов, не причиняя вреда текущим покупателям.

Такой подход, хотя и кажется логичным, не распространен в яхтенной индустрии и, как правило, при поглощении теряются вклады клиентов, как и часть заказов, так как в каждом конкретном случае могут быть проведены переговоры, так как покупатели не желают платить вдвое больше депозитов, которые уже были потрачены обанкротившейся компанией.

Финансовый удар или промышленные обязательства? 

Учитывая сложность ситуации, промышленный пакет, несомненно, будет в центре решения судей.

Ликвидация верфи неизбежно приведет к продаже ее активов по квартирам, что позволит инвесторам выкупить бренд по низкой цене, чтобы перезапустить его, не беспокоя кредиторов, будь то будущие экс-клиенты или поставщики. Такой подход часто встречается в яхтенной индустрии, но, как правило, не очень успешен с течением времени из-за хронического отсутствия акционерного капитала, предоставляемого покупателями.

Действительно, значительный акционерный капитал, несомненно, понадобится для возобновления работы Fora Marine, где проблема, которую необходимо решить, прежде всего, промышленная: как реинтегрировать операции, которые слишком часто передаются на аутсорсинг (кто передает на аутсорсинг добавленную стоимость), и как преуспеть в индустриализации производственного процесса RM прибыльным способом, гарантируя при этом постоянный уровень качества?

Построенные в эпоксидном CP, яхты РМ пострадали от проблем со строительством и качеством в последние месяцы из-за чрезмерно кустарного процесса строительства. Эта сложность была еще больше увеличена решением оснастить новый и превосходный RM1180 композитными бортами для решения проблем качества.

В этом контексте промышленный потенциал покупателя, несомненно, будет основным критерием, который должен быть принят во внимание, чтобы увековечить бренд, чьи яхты поворачивают много голов на воду и чье позиционирование в настоящее время является уникальным.