Der anglo-maltesische Investmentfonds Hanover Investors hat soeben die Kontrolle über die angeschlagene britische Werft Fairline Yachts übernommen, für eine nicht genannte Summe. Die Höhe der Schulden?

Das Leben ist nicht für alle Werften einfach, auch nicht für jene, die im Markt für Luxus-Motoryachten positioniert sind, wie die britische Firma Fairline Yachts wieder einmal bewiesen hat.

Innerhalb von 5 Jahren begrüßt Fairline Yachts seinen dritten Retter, mit der Ankunft des Investmentfonds Hanover Investors, einem Fonds, der darauf spezialisiert ist, Unternehmen zu sanieren, kurz gesagt, sie zu restrukturieren, um sie mit einer Marge weiterzuverkaufen.

Vor vier Jahren, im Jahr 2016, befand sich Fairline Yachts bereits mitten in einer Krise, die im Januar einen mysteriösen russischen Investor in seinem Kapital willkommen hieß. Das im Februar verkündete Ziel war es, die Produktion der Werft zu verdreifachen, die 2016 auf 30 Einheiten gefallen war - ein sehr mageres Niveau für eine Werft, die auf dem Höhepunkt ihres Ruhms bis zu 300 Motoryachten produzierte.

Die Strategie war es, sich im oberen Marktsegment zu bewegen und zweifelsohne den verlustreichen Verkauf des damaligen Flaggschiffs Squadron 78 zu stoppen, was zum Konkurs der Werft führte, von der 2018 die letzten Exemplare vom Band liefen.

Am 5. Juni 2020 kündigte Fairline Yachts, stark betroffen vom Krisenherd, nach einer ersten Welle im September 2019 (40 Stellen) 240 Stellenstreichungen an den beiden Standorten in Peterborough an, also fast 50% der Belegschaft....

Das Unternehmen stand wieder einmal kurz vor dem Zusammenbruch, als der Investmentfonds RiverRock die Mehrheit des Kapitals übernahm, da sich die russischen Fonds als weniger wichtig erwiesen hatten als erwartet.

Im Jahr 2021 wechselte Fairline Yachts erneut den Anteilseigner, diesmal einen britisch-maltesischen Investmentfonds, Hanover Investors. 

Wird es der richtige sein?

Hanover Investors ist vor allem im Software-Markt, insbesondere im Vertrieb, aber auch bei chemischen Test- und Analyse-Tools positioniert. 

Yachting scheint ihre erste Investition in der verarbeitenden Industrie zu sein, ein sehr spezifischer Sektor in Bezug auf seine WCR-Variation und Cashflow-Zyklen. 

Es wird daher interessant sein, die Strategie von Hanover Investors zu entdecken, deren Berater, Jason Carley, Fairline Yachts durch seine Position als Senior Portfolio Manager bei RiverRock gut kennt, da er im vergangenen Jahr dessen Präsident war.

Konkret wurde Fairline Yachts von dem Hanover Active Equity Fund II übernommen, dessen Ziel es ist, Unternehmen in Schwierigkeiten zu sanieren und deren Internationalisierung zu beschleunigen. 

Es ist anzumerken, dass Hannover Investors einen zweiten Fonds hat, den Hanover Catalyst Fund (HCF), dessen Ziel es ist, langfristige Investitionen in Unternehmen mit hohem Potenzial zu tätigen...